周五晚上中概股的大跌，一般预期今天A股好不了，果然如此，但意外的是，港股今天居然是红盘开盘，但因为A股低开低走，早市A股把港股拖了下来。
A股原来不但受到中概股下跌的拖累，明显的受到疫情蔓延到几个经济发达地区因为疫情被封控的影响，有一地鸡毛的感觉。
首先跌幅最大的是市值第一茅台所在的白酒板块，该板块今天最大下跌接近5%，而茅台更是起到极坏的带头作用。
因为茅台电商即将在3月1日上线的影响，加上疫情商务活动的停止，使得茅台的终端零售价格出现了近几年少见的大跌，从整箱的3000多跌到2700多，单瓶零售价格2500元大概也能买到，不过这个价格是不影响茅台利润的，因为茅台969元的出厂价是没有变化的，之所以茅台股票下跌，是因为茅台零售价格的下跌使得茅台涨价预期有所减弱。仅此而已。
几天前，茅台电商上线被市场看成利好，因为茅台可以加大直销比例，实实在在增加公司利润，但市场环境不好，突然风向大变，变成了茅台零售价格大跌使得茅台出厂价上调的预期减弱的利空。‘
事实上这个不够成利空，只是直销增加压低了茅台零售价，对消费者是利好，对公司是利好，唯一利空的是茅台经销商。
或许非理性的下跌构成超额收益的来源，手持大量现金价值投资者，其实是可以在今天茅台大跌到1600元的时候，逢低布局的。但现实是茅台的不稳定，对处于困难之中的大盘构成较大的冲击。
疫情不但冲击白酒，消费，也冲击实体产业，三月份的汽车销售同比下滑10%差不多已经成为定局，这个大概也是没有办法的事情，如果不改变防疫策略，对经济的影响还是不可预测，不知道什么时候是个头，或许资本市场这段时间的下跌正在对这种不确定性做出反应。
今天光伏坚挺，大概还是光伏基本面强劲的缘故，昨天通威股份发布一季报预告，一季报净利润居然达到50亿以上，要知道通威股份一月有五万吨新产能达产之后，四月还有五万吨，九月还有项目投产，只要硅料价格不出乎意外的暴跌，今年通威的利润很大可能突破200亿元甚至以上很多，才几倍估值。
光伏之所以需求强劲，完全是传统能源持续紧张有非常大的关系，特别是俄乌战争的影响，有一个数据，就是电费每增加一分钱，其实光伏组件价格增加一毛钱都是划算的，说明下游接受度随着煤炭，石油，天然气的暴涨而显著增加。
我们看到截止今天煤炭板块今年已经上涨了21%，也看到今年前两个月煤炭行业利润有1400多亿，就知道传统能源强劲的盈利能力了。
在3月25-27日召开的中国电动汽车百人会论坛，宁德时代透露了两项重大进展。其首席科学家吴凯在会上表示，宁德时代将于今年4月发布“麒麟电池”，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续引领行业最高水平；另外，宁德时代的续航1000km更高比能的无热扩散技术将在2023年实现量产。宁德首席科学家吴凯在会上还表示，宁德时代通过不断技术迭代，推出了第三代CTP技术，内部称其为“麒麟电池”，其系统重量、能量密度及体积能量密度继续引领行业最高水平。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量相比4680系统可以提升13%。吴凯进一步透露，宁德时代的“麒麟电池”将于今年四月正式发布。
但今天新能车汽车板块还是继续弱势，多半是对三月份销量预期正在做出消极的反应。大概率只有等几天之后各大车厂公布了数据才会缓解这种消极情绪。只要不过分的低于预期，差不多冲击接近尾声。但非常遗憾的是，新能车的上游估值已经非常低估，甚至来到个位数，机构投资者还是抛盘如云，这届机构投资者只知道追涨杀跌，还是不行。
非理性下跌容易产生超额，这是规律，就像十天前港股急跌，我至少知道有两个机构在暴跌中买融创等非理性下跌的港股，两三天时间翻倍出来一样，问题是在恐慌中敢于出手的能力是需要信仰的。
今天香港恒生科技指数最大上涨超过3%，上海综合指数在茅台带领下，创业板指数在宁德带领下表现非常不好，看来是冤枉香港市场，是A股自身不行。不得不承认的是，现在不确定性太多，美国人又想在贸易上挑起事端，短线可能也出不了大行情，建议适当谨慎保守操作。
