到了投资日元的时间了吗?

2022年4月24日09:23:24622

人民币国际地位提升随着中国的快速发展,我国的经济规模已经将日本经济规模远远甩在了身后,中国经济较日本也更为稳定,长期来看人民币国际储备与支付占比都将超过日元,并取代日元成为国际稳定币,这意味着日元国际货币地位将会下降。

同时印度经济规模未来超越日本经济规模的可能性也比较大,这会进一步降低日本在世界经济中的地位,这对日元都是不利因素。

我们再来看看日本债务问题与资产泡沫问题。

截止到2021年底,日本国家债务总规模达到了12.69万亿美元。去年日本的GDP为4.94万亿美元,债务占GDP比重达到256.9%。截至2020年底日本政府、企业和个人投资者拥有的海外资产减去负债所得的对外净资产余额为356.97万亿日元(约合人民币21万亿元),连续30年成为全球最大债权国。

由于日本对外存在净资产余额,因此日本债务比重虽高,但债务尚未出大问题。但日本的庞大债务规模对利率比较敏感,近期日本债券收益率持续上涨,这对日本的债务显然不利。10年期日本国债持续遭到市场抛售,收益率3月28日报收0.2630%,突破日本央行设定的0.25%上限。

日本央行3月28日表示,为有力抑制国债收益率上升,将实施以指定收益率无限制购入国债的操作。之后日本国债收益率有所回落,但中长期来看日本国债收益率上行概率偏大,若日央行持续干预债市,会刺激通胀与资产泡沫,会给日本经济留下更大的隐患,这也令国际投资者看到了日本金融市场的潜在风险,中长期来看日元还会贬值。

综合评述日元国际货币地位下降是历史大趋势,这是以美国为首的发达经济体的逆全球化进程所决定的,这一进程正在改变旧的国际货币体系,而日本世界经济地位的下降将会导致日元国际储备与支付占比下降,日元避险货币特征长期来看也将失色,这也是日本从属于美国的代价之一。

我们这里所说的日元国际货币地位下降是指世界不发生全球性大规模战乱的前提下。如果全球发生大规模战乱,由于日本的科技和制造力属全球一流水平,那么日元可能会产生新一轮增值……

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