尽管人们常说时间的复利,但真正认识到时间复利威力的人并不多。
巴菲特的伙伴芒格说:“理解复利的魔力和获得它的困难,是理解许多事情的核心和灵魂。”
一个古老的故事说明了复利的魔力:
有一个国王对发明国际象棋的大臣很佩服,问他想要什么报酬。大臣说:陛下,请在第1个棋盘格放1粒麦子,在第2个棋盘格放2粒麦子,在第3个棋盘格放4粒麦子,在第4个棋盘格放8粒麦子……后一格的数字是前一格的2倍,直到放完所有棋盘格(国际象棋共有64格)。国王一开始哈哈大笑着答应了,但最后发现全国的麦子也不够摆满棋盘。
这就是复利的威力,因此有人说,“复利是世界第八大奇迹”。
复利威力最现实写照,当属巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司。该公司1965-2021年期间,年化收益率为20.1%,但57年实现了3.64万倍的收益。
昨天发布的技术指标【日涨跌幅】,正是基于复利的思想。
定量的数据,总是比定性的数据更有说服力。
下面,我们见识下复利对我们投资的影响。
一、基于投资能力的时间复利
每天赚1%,每天亏1%,365天后的复利效果:
每天/每次赚1%,时间复利下的盈亏状况:
每天/每次亏1%,时间复利下的盈亏状况:
二、基于佣金/费率的时间复利
佣金/费率等交易成本,也是影响投资者收益的重要因素。
股票的佣金/费率一般为1‰,最低的为万分之一(0.01%)。万分之一(0.01%)是证监会监管要求之下券商能做到的最低水平,再低的肯定是不合规的。
假设每次买卖不赚不亏,我们比较下不同的佣金/费率对投资收益的影响。
佣金/费率为1‰的时间复利效应:
交易250次,亏损22.13%;交易365次,亏损30.59%。
佣金/费率为万分之一(0.01%)的时间复利效应:
交易250次,亏损2.47%;交易365次,亏损3.58%。两者都远低于1‰费率下的22.13%、30.59%!
三、投资策略
投资能力、交易成本,是影响投资盈亏的两大要素。针对这两大要素,我推荐以下投资策略。
1、选择好赛道
如果你不懂基本分析、财务报表、技术分析,又要炒股票,我建议你只做白酒股,尤其是白酒股龙头贵州茅台、五粮液、泸州老窖等,波段操作,越低越买。如果以上股票太贵,资金不够,那就买卖招商白酒LOF(161725)。
如果你还懂点可转债,那就再拿部分资金做可转债。
2、减少短线的频繁交易,尽量中长线操作。
3、找一家佣金低的券商
如果你的资金量小,券商可能不会给你降低佣金。