会计准则是一份合约，是一份财务报表利益相关者之间的合约。背后的逻辑是，会计准则会影响财务报表的数字，而财报数字的背后即是利益相关者的利益。这利益相关者包括投资人、债权人、管理者及政府等等。合约的签订与履行，要付出交易费用，会计准则这份合约也是如此。
不过，会计准则这份合约有其独特之处，其签订的主导者一般是财务会计准则委员会，美国是FASB，中国是CFASB，英国是ASB。也即会计准则的制定权最终落在财务会计准则委员会身上，为什么会有这样的合约制定安排呢？美国经历了几十年的探索，从CAP（会计程序委员会）到APB（会计原则委员会），最后到FASB（FanancialAccounting Standard Board），总算最终定型。这是在实践中摸索出来的会计准则制定之路。
美国的FASB有两大特点，其一，其委员具有极强的专业性，一般是会计领域的专家学者或者是注册会计师行业的领袖，其专业能力毋庸置疑，这点选择的背后说明会计准则当然是一套技术标准，这套技术标准的出笼必须有会计理论与会计实务的完美结合才能服众。其二，委员一般是专职，因为其背后有基金会支持，其中立性有了基本保证，这样可以更好地避免其讨好某一类利益相关者，而使得会计准则丧失中立性。
正因为如此，美国的FASB历经多次危机的冲击，而屹立不倒。特别是中间还受到安然事件的强烈冲击，这说明FASB的根基还是相当牢靠。FASB仍然成为会计准则这份合约的制定者。
会计准则制定出来后，企业是否遵照执行，需要监督，也即合约的履行需要相应的制度安排来辅助。在会计准则领域中，这份履约的监督就放在注册会计师制度的安排之中。企业特别是上市公司在编制完财务报表之后，需要注册会计师来进行审计，最后出具有相应的审计意见报告。这套制度安排的存在，可以最终监督上市公司遵循会计准则，提升财务报表的质量。
