前文写了从股息分红的角度来投资股票应该遵循的几个原则:
1,几百亿上千亿的大盘股,股息率要在5%以上;几十亿的小盘股,股息率应该在3%以上。
2,分红必须具有稳定性,过去、现在以及将来都能做到大比例的分红,偶尔一两年的高分红没有意义。
本着这样的原则,我们首先选出过去五年平均股息率大于3%的股票,一共有200多只。
排名靠前的首先是三钢闽光、方大特钢这样的钢铁股,所以今天就分析一下钢铁板块,我们应该明白以下几点。
第一,钢铁公司不是垄断性企业,也不容易垄断,而且钢铁价格有涨有跌,周期性很强,导致钢铁公司的业绩时好时坏,股息率忽高忽低,因此,对于钢铁股是不能长期持有的,只能做大波段。
以八一钢铁为例,在07年的大牛市中,它的价格从3元涨到25元,然后遇到08年的大熊市跌至4元,一年后又涨到16元;
接着是长达四年的阴跌,股价又跌回3块多钱,2015年遇到牛市再次涨到16元,如今的股价是3.58元。
如果你能踏准节奏,高抛低吸,做几个大波段,这么多年下来收益率100倍是有的,即便不能买在最低价、卖在最高点,也会有几十倍的利润。
但是如果你一直持有,打死不卖,那就会不断的坐过山车,到头来一看还不如把钱存在银行更为划算。
第二,周期股的投资原则一直都是亏损时买,业绩高峰期卖。
以方大特钢为例,这绝对是一家良心公司,上市以来融资27亿,分红125亿,如果有人在2016年买入方大特钢的话,接下来连续五年的大额分红都可以把成为降到零,想亏钱都不可能。
但是打开方大特钢的股吧,你会发现许多股民都是怨声载道,因为方大特钢的股价已经阴跌了两年时间。
股价持续下跌是上市公司的责任吗?肯定不是。
方大特钢没有财务造假、没有坑蒙拐骗,业绩好的时候又能做到大比例分红,何错之有?
许多人亏钱的根源是看业绩炒股,在方大特钢业绩最好的时候买入股票,犯了投资的大忌。
周期股业绩最好的时刻一般对应股价的最高点。
打开方大特钢的月线图,然后选择复权价,你就会发现两年前的股价就是历史最高价。
在历史最高价附近买入股票,风险自然大,即便赚钱,也不会获得超额收益。
这两年钢材价格下跌,整个钢铁行业大部分的公司都在亏损,因此股价下跌理所当然,买这样的股票亏钱是自己的责任,与上市公司无关。
幸亏买的是股票,亏钱也亏不了多少,到时底部补仓,做个反弹还能扭亏为盈。
如果一个人有几十亿现金,在2020年钢铁行业的高峰期去投资修建钢铁厂,估计现在已经倾家荡产、资不抵债了。
买钢铁股亏钱的人如果去搞实业一样亏钱,不管是炒股票还是搞实业,都不能在行业高峰期入场。
第三,钢铁股的投资周期是三到五年时间,如果不小心头脑发热买在了高位,切记盲目补仓。
钢铁股很少会出现暴跌的情况,一般都是急涨慢跌,每天跌幅不到1%,持续下跌几个月的时间才有那么一点点的反弹,一旦满仓被套能把人急死。
第四,当钢铁行业出现反转的时候,买哪只股票比较好呢?
可以看“每股未分配利润”这个指标。
“每股未分配利润”反应的是企业历年结存尚未分配的利润。
这个数值代表了公司将来分红送股的潜力,数值越大说明可以用来分配的利润越多,如果为负数,则表示公司常年处于亏损状态,即便业绩好转,一时半会也没有分红的能力。
例如重庆钢铁的每股未分配利润就是负数。
这意味着重庆钢铁常年处于亏损状态,就算今年的每股收益达到0.9元,也仅仅是弥补了前几年的亏损,依旧不能分红。
现在钢铁行业不景气,因此买股票不用关心这些财务指标,只要价格低、没有退市风险就行。
但是,如果行业反转,就要优先选择每股未分配利润比较多的股票,因为它们有可能大比例分红,就像前几年的三钢闽光和方大特钢一样,连续几年的高分红把持仓成本降到零,想亏钱都不可能。