浙江网商银行股份有限公司（简称网商银行）也是我国首批民营银行之一。其以“无微不至”为品牌理念，致力于解决小微企业、个体户、经营性农户等小微群体的金融需求。
自2015年5月注册成立以来，网商银行已经走过近9个年头。前文已就微众银行的十年经营进行了分析（见《微众银行的十年，互联网银行探索之路》一文），本文再对网商银行成立以来进行分析，并适度对比其与微众银行的情况。
一、整体情况
截至2023年末，网商银行总资产达到4521.30亿元，是成立初期的15倍。与A股上市的42家银行相比，网商银行总资产略低于兰州银行的4534.11亿元（兰州银行在A股42家银行中总资产排在33位），高于西安银行的4322.01亿元（见《2023年境内全部上市银行经营分析及排名》一文），在19家民营银行中也排在第二位（仅次于微众银行的5355.79亿元）。
总资产增速方面，自成立以来网商银行总资产增速波动较大，2020年时同比增速高达123.04%，而近2年增速均低于5%。2023年其总资产同比仅增长2.50%，该增长速度低于微众银行的13.02%，且与传统上市商业银行相比也不具优势。
2023年网商银行实现营业收入187.43亿元，同比增长19.49%，净利润为42.03亿元，同比增长18.80%。与A股上市的42家传统商业银行对比，网商银行营业收入排在成都银行的217.02亿元之后，在贵阳银行的150.96亿元之前（2023年成都银行营业收入在42家A股上市银行中排25位，贵阳银行排26位）；净利润排在齐鲁银行的42.69亿元之后，在青岛银行的36.71亿元之前（2023年齐鲁银行净利润在42家A股上市银行中排29位，青岛银行排30位）（详见《2023年境内全部上市银行经营分析及排名》一文）。在主要大行2023年营业收入出现下降或增速大幅放缓的背景下，网商银行19.49%的营业收入增速表现依然相当不错。
与微众银行2023年393.61亿元营业收入和108.15亿元净利润相比，网商银行已经落后较多。
2023年网商银行与微众银行主要规模类指标数据对比如下表：
二、资产负债情况
贷款是网商银行最大的资产投向，其次是现金及存放央行，此外金融投资占比也不小。网商银行贷款占总资产比在50%+，与“六大行”和12家股份行贷款占比基本类似，甚至略低于“六大行”和股份行（详见《12家全国性股份行最新经营情况分析及对比》和《国有六大银行2023年经营情况对比分析》）。与“六大行”或12家全国性股份行不同的是网商银行现金及存放央行的资金较多（这一点与微众银行类似）。
与微众银行不同之处是网商银行贷款占比较少，且存在一定量的金融投资和存放同业，而微众银行资产基本只投向贷款（2023年末占比高达74.4%）。
根据公开信息，网商银行金融投资资产中较大比例投向政府债券。而通常情况下，政府债券和存放同业利息收益率低于贷款，更是远低于对小微企业的经营贷款或个人的消费贷款。不同的资产投资方向可能是网商银行在与微众银行有着差不多总资产的情况下，营业收入和净利润远低于微众银行的原因之一。
网商银行2015-2023年末总资产主要结构如下表：
贷款客群方面，网商银行以个人贷款为主，兼顾企业贷款。2023年末其个人贷款占全部贷款的73.43%，而企业贷款仅占26.57%。
网商银行2021-2023年末贷款结构如下表：
而个人贷款方面，网商银行几乎全部集中在个人经营贷款，2022年以来个人消费贷款余额均为0。
网商银行2020-2023年末个人贷款结构如下表：
由此可见，网商银行的客户专注于“商”，无论是企业的“法人商”，还是个人的“个体商”。其贷款业务充分体现“网商”的初心。
负债来源方面，网商银行的负债结构与传统股份制商业银行极为类似，存款是其最大的负债来源，但同业存放也起着较为关键的作用（详见《12家全国性股份行最新经营情况分析及对比》）。个别年份（如2017年末）同业存款甚至是网商银行最主要的负债来源。而这又是其与微众银行有着较大的差别。微众银行存款占总负债的80%左右，有着极好的负债来源结构。网商银行存款贡献不稳定，需要同业存放补充。一方面可能导致负债来源不稳定且成本较高，另一方面可能也导致其在资产端需要同样投资同业以稳定同业关系以维持负债的稳定性。
网商银行2015-2023年末总负债主要结构如下表：
存款的客户来源方面，网商银行也以个人存款和活期存款为主，但与微众银行高达98%左右的存款来自个人不同，个人存款只占网商银行存款规模的70%左右。活期存款方面，微众银行也高达80%，而网商银行也只有70%左右。
网商银行2021-2023年末存款来源结构如下表：
网商银行2021-2023年末存款期限结构如下表：
存款结构劣于微众银行也导致其成本高于微众银行，进而影响净息差并最终影响营业收入和净利润。
2023年网商银行净息差仅为3.41%，虽仍大幅优于传统商业银行（主要商业银行2023年净息差已经跌破2%），但远远低于微众银行6%以上的净息差。
三、收入情况
与传统商业银行一样，网商银行营业收入也主要来自利息净收入，且手续费及佣金净收入等中间业务收入是营业收入的主要补充。
网商银行手续费及佣金净收入占营业收入比较高，多数年份对收入的贡献在20%以上 。而“六大行”手续费及佣金净收入占比基本在15%以下，全国性股份行除招商银行外也基本不到20%。详见《12家全国性股份行最新经营情况分析及对比》和《国有六大银行2023年经营情况对比分析》）。
网商银行2015-2023年营业收入主要结构如下表：
网商银行的收入结构与微众银行较为接近，但具体明细仍有差异。网商银行手续费及佣金收入主要由代销业务手续费构成（2023年占比达到77%），此外是结算服务费。而微众银行主要来自贷款平台费收入（2023年占比为54%），其次是代理业务手续费，而结算手续费占比极小。
四、资产质量
网商银行近年来不良贷款率持续上升，2023年末已经高达2.28%（该不良率以逾期30天口径计算，如以逾期60天口径计算不良贷款率为1.87%）。与传统商业银行相比也处于相对高位（详见《我国商业银行2023年整体经营情况和资产质量解析》），且其不良贷款拨备覆盖率进一步下降到199.14%，在传统商业银行中也是仅处于中间水平了。
注：“网商银行1”指以逾期30天口径计算的不良； “网商银行2”指以逾期60天口径计算的不良率。
