今天和大家分享一下我的股票投资策略。
客观上来说，股票投资是有难度的，需要花费不少的时间精力去学习相关的知识，还要在实战中不断去尝试，以找到适合的自己的策略。
但我认为，我的股票投资策略是任何一个普通人都能够掌握的，并且在实战中也不会耗费太多的时间，很适合没有专业背景且工作忙碌的普通人去学习。
其实股票投资就是分成三部分：选股、买卖操作、后续关注。
选股我主要是看以下几点：企业成长性、企业的潜在风险、股息率、当前业绩、股票价格。
在以上几点中，我认为最重要的是分析企业的成长性和潜在风险，分析的方法就是进行行业分析和企业分析。
进行行业分析的时候，我们首先要看的是行业的前景，这一点拥有一票否决权——如果行业的前景不明朗，甚至是夕阳产业，那么该企业所在的整个行业，基本可以判定没有投资价值。这一步可以帮你节省很多时间，也能避免潜在的亏损。
但要说明的是，我们的目光要放长远，只有从长期来看该行业没有光明的前景的时候，才可以直接否定整个行业。若该行业只是遇到了短期的困难，但长期仍有较为确定地增长潜力，这时候往往是机会。
接着我们可以分析行业的特性、行业在国内以及世界经济中的地位、行业成熟度、行业内各企业的竞争格局等，进一步验证前面的观点，并尽可能全面地认识到行业在未来可能出现的风险。
确定了行业具有投资价值后，就要从中挑选企业来。通常来说我都是投资该行业中的龙头企业，就是排名第一的企业。因为该企业能坐上第一的宝座，必定有其过人之处，其抓住机遇与应对风险的能力也往往比行业内的其他企业更强。
但这并非是死规则，也不意味着行业内其他企业就没有投资价值，只是说龙头企业我通常会优先考虑。
接着就是进行企业分析。企业分析又可分为定性分析和定量分析。定性分析主要是分析企业在行业中的地位、企业的护城河、潜在的风险、管理层的品格与能力、企业的发展前景、业务范围和商业模式等。定量分析就是对企业的财务报表上的数据进行分析。
确定了企业是好企业且并没有潜在的巨大风险后，我就会把这家企业加入我的自选股里面进行观察。
我通常不会一发现一只好股票就立马进行投资，一是为了防止我头脑发热冲动投资，二是短时间内我对一家企业的认知可能是片面或错误的，我需要时间来印证我的观点并加深对它的认识。
接下来可以看看股票当前的股息率，股息率越高的股票，我的投资倾向会越强，持有时的心态也会越平稳，毕竟股价不涨我还有股息收入。
此外还要了解企业近期的盈利情况，这有助于了解企业的现状。无论股票是盈利还是亏损，无论利润是高速增长还是陷入停滞，我们都要深入分析其原因。通常来说，面对业绩亏损或者利润下滑的企业，我会更加谨慎，我会分析其原因是短期因素还是长期因素。
最后我还会看一下当前的股价（注意这里我说的是股价不是估值），通常股价越低我越愿意投资，因为这样的股票我在进行买卖操作的时候更加方便。股价越低，我越好控制我每一笔操作的股票数量与金额。
我一般不会投资每一手价格超过我最终期望持仓金额三分之一的股票。也就是说，假设某股票我期望持仓大约12000元，如果该股票每一手的价格超过4000元，即每一股价格超过40元（1手=100股），我就不会买它。原因是为了方便进行波段操作。
选出了好股票，并且经过了一段时间的观察，确定其具有投资价值后，便可以考虑建仓了。
建仓前，首先需要对股票进行估值分析，我主要是依据TTM市盈率（PE）进行分析，并以市净率（PB）作辅助，市销率（PS）和市现率（PCF）也会作为参考。如果是成长股的话，还可以进行PEG分析。我会在后面的文章中对估值方法进行更详细的介绍。
价值投资就是要在股价低估时买入，高估时卖出。我是一个左侧交易者，也就是越跌越买。我喜欢在股价处于低位时买入股票，在股价处于高位时兑现收益。但现实中大部分人都喜欢追涨杀跌，越涨越买，越跌越卖，最终沦为被割的韭菜。
接着就是要进行具体的买卖操作了，我主要进行低频波段操作，以此来不断降低我的持仓成本。我会在下周的文章中详细介绍我的波段操作方法。
不过波段操作比较适合震荡市，且要求投资者有较为稳定的现金流入，也就是不断有新增的投资资金。如果股价在较长时间内都只是小幅波动，波段操作可能就无法进行。
此时可以持股不动，如果有现金流入的话可以隔一段时间就补仓一次。但补仓不要过于频繁，避免股价下跌了却没钱买入了。
市场上有一种很流行的“定投”思维，就是每隔固定的时间买入固定金额的股票。我个人其实不太赞成定投股票。
我认为更好的做法应该是在股价低估时大幅买入，在股价偏高时持币观察或买入其他低估的标的。这种做法更加灵活，也能获得更高的收益。
在进行股票投资时，要想清楚我们要投资哪种类型的股票，投资不同类型的股票所用的投资策略是不一样的。我认为有投资价值的股票可分为三种：高股息股、成长股、周期股。
高股息股比较适合养老，也是实现财务自由后可重点投资的股票类型。高股息股相对来说成长性会更差，管理层会倾向于把赚到的利润分配给股东，而不是进行业务扩张。
因此高股息股的回报通常比成长股更低，但其股价波动幅度会更小，业绩也更稳定，适合风险承受能力不高的人来投资。我会在后面的文章中详细介绍如何挑选高股息的投资标的。
要注意的是切勿只关注股息而忽视潜在的风险。我自己的一个教训就是对方大特钢的投资。方大特钢曾经也只一只高股息股票，2021年时股息率甚至超过了11%，过去的分红也很慷慨，这在当时深深吸引了我。
然而后来受到市场环境的影响，它的业绩大幅下滑，导致了2022年不分红以及23、24年的极低分红，股价也大幅下跌。幸好我当时及时反应过来，当机立断进行止损，小幅亏损离场。
若要投资成长股，一定要关注的是成长的持续性，切莫被短期的高增长蒙蔽了双眼，忽视了长期的风险。在这方面我的一个教训是对明阳智能的投资，它在2021年的年报以及2022年的一季报中，净利润分别获得了同比129.81%、398.53%炸裂增长，这让当时的我以为发现了宝贝。
然而随后它的利润增速便开始下滑，并在2023年出现了净利润同比负增长，股价也随之大幅下跌，我最终也是亏损离场。事后我才意识到它所在的风能行业其实行业壁垒并不高。
风口一来，谁都来分一杯羹；风口一过，产能过剩的毛病便暴露出来，导致业绩快速下滑，股价戴维斯双杀（每股收益和市盈率同时下跌导致股价大幅下跌）。
对于周期股，投资难度会更大，因为普通人通常难以判断周期的拐点以及持续时长。投资周期股通常是在企业业绩较差甚至亏损的时候买入，在业绩转好的时候逐步卖出。
对于周期股的估值，市净率通常比市盈率更准确，因为周期股的净利润波动较大，而净资产相对更稳定。
下篇文章教大家如何设置条件单。
