这两天A股让人很意外，多次在美股大跌的背景下逆势走强，顽强守住了3000点。
上涨总要找一下原因，宏观层面大的影响主要有两个，一是上海疫情社会面清零指日可待，二是老美受不了通胀要取消部分商品关税。
以上原因都是表象，核心还是跌多了、跌久了，人心思涨，而当下市场的位置和估值都在低位，且该卖的也差不多到了尾声。
这种情况下，只要压制市场的风险因素边际改善，超跌反弹也就自然而然了。
最近赛道股领涨，新能源领域，2022年Q1基金持仓中，光伏、新能源汽车比重均有所上升。其中，光伏板块Q1持仓占总市值比重上升至10.76%，环比增加1.20个百分点；新能源汽车板块持仓占总市值比重为8.37%，环比上升0.26个百分点。
光伏当下景气度高，无论是业界数据还是政策大趋势，今年都是光伏业绩加速年。数据上，光伏Q1营收增速 67.3%，环比14.3%，净利润增速91.8%，环比 42.5%。光伏是赛道中景气度表现较好的，营收、净利都维持了高速增长，同比、环比都可圈可点，行业景气度再次得到验证。
光伏组件，是业绩弹性最大的，隆基股份是其中稳健型的，天合光能、晶澳科技是组件比较有弹性的。
逆变器，也是产业链中确定性和成长性较好的环节，逆变器龙头有阳光电源，锦浪科技，固德威，德业股份。
光伏各个环节的投资逻辑强弱分别为：组件、逆变器、设备、胶膜、玻璃、支架。
其他消息面上，最近传统基建的重点是新型城镇化概念，随着高层《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》提出，到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展；加快发展大城市周边县城，支持位于城市群和都市圈范围内的县城融入邻近大城市建设发展。很明确，县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。
县城城镇化相关政策将有利于：
1）解决地方投融资问题，推动传统基础设施建设；
2）做实县城产业和人口，夯实县域房地产市场需求；
3）推动县城基础设施建设和质量提升，带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升，所以相关个股的表现仍然强势。
由于目前市场资金更热衷于集中抱团于高位连板股，因此对于基建板块内部而言分化程度同样不小，最近妖股不断的向上打开空间高度，但更多的个股中期趋势还未能完全扭转。所以从操作的角度而言，必须严格遵循技术操作。
5月11日，国务院常务会议指出确保能源正常供应。在前期向中央发电企业拨付可再生能源补贴500亿元、通过国有资本经营预算注资200亿元基础上，再拨付500亿元补贴资金、注资100亿元，支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策、强化协调，安全有序释放先进煤炭产能。决不允许出现拉闸限电。
本月以来，电力板块个股表现普遍向好，火电、水电、光伏发电、风力发电多个细分领域个股表现均好于大盘。
至于接下来的市场，市场逐渐明朗起来，我们保持好耐心，3000点下方，只输时间，不输金钱。
