今天大盘又是大涨的一天，但笔者并没有新的观点。拉动创业板指数大涨的主要是一些高估值的赛道股，但是按照最近的逻辑，笔者对这些方向不是很有信心。
这一两年，感觉世界局势的变化给认知上带来了一些冲击。到底什么才是核心的商品？俄乌冲突来了以后，感觉俄罗斯在教全世界做人，能源、矿产、粮食，这三者的重要性到底有多高？高到可以让卢布屹立不倒。这些玩意没什么技术含量，但是通病就是需求刚性，其次是供给没办法在短期内扩大，关键时候就很要命。
感觉现在的情况就是欧洲要粮没粮，要电缺电，被俄罗斯和美国两头收割，中间商印度还进来插上一脚做个中间商。面对飞涨的粮食价格和能源价格，英国首相的建议是民众少吃点，大家可以去看看新闻。
这种环境下，其实通胀根本就不是经济过热的问题，而是供求失衡的问题。加息压抑的是经济的需求，能源和矿产需求可能会因为加息而被压制，但粮食的问题恐怕就不是加息能解决的。笔者担心的是在民众的消费能力已经被粮食和能源价格压制的情况下再加息的后果。笔者觉得这并不是为了压制过热的经济而做出的加息决策，而是用牺牲经济的代价来压制通胀。
总之在这种情况下，笔者是不敢押太高估值方向的，而选择押注需求刚性，景气度高的农药化肥。
中国股市为何近期能顶着美股暴跌而独立走强？归根到底是因为中国股市的估值相对偏低。
如图，在全球主要指数中，我们这边的指数估值明显较低，港股的估值更低，而我们的通胀又是全球主要经济体里面最低的，这样一比，性价比就出来了。
也就是说，就算万一未来全球金融局势出现动荡的话，中国的资本市场都有相对的优势。
如果下半年真的出现什么危机而导致我们的指数再次下挫的话，希望大家能记住这一点。同时正如笔者之前提过的，今年虽然情况不好，但央行放水也非常明显，现在市场上有大量的钱，而且利息非常低。
这个是中国的M2，自从2017年以后中国的M2增速就跌至10%以下，印钱的速度快速降低，2017年以后目前只有两次M2同比高于10%，一个是2020年疫情的时候，一个就是现在。
钱多了，钱就要找地方去。这就是重要的基本面。资产只要足够便宜，就有吸引力，这是第二个基本面。所以未来如果国内市场因为外围局势大跌的话，是重要的布局机会。4月份沪深300跌破4000点以后，笔者连续写了几次文章，旗帜鲜明的提出“高位的位置买了那么多基金，现在一点都不投是犯了战略性错误”，不知道到底有多少人真的勇敢补仓了。如果补了，那么最近这个月很多基金都反弹明显，可以考虑做个差价。未来，希望如果真的再跌下来的时候，希望能冷静把握。
