今天的文章为大家详细介绍一下债券基金及其投资攻略。
债券基金，就是80%以上资产投资于债券的基金。
债券基金按照投资策略可分为纯债基金和混债基金。
纯债基金就是只投资债券的基金，是最纯粹的债券基金，属于固收类产品。
而混债基金属于固收+类产品，是指80%以上资产投资于债券，但是剩余部分资产投资于比债券风险更高的资产，如可转债、股票、金融衍生品。
纯债基金按照所投资债券的期限，又可分为短债基金和中长债基金。
在金融学中，短期指1年以内，中期指1-10年，长期指10年以上。在其他风险相同的前提下，通常到期期限越长，利率越高，这在定期存款和债券中都能体现出来。
短债基金所投资的债券期限在一年以内，流动性较高，风险较低，但利率也较低，属于低风险低回报。
中长债基金所投资的债券期限在一年以上，流动性会差一些，但是利率更高。而由于期限更长，面临的利率风险也更大，对市场利率的变化更敏感，因此价格波动也会更大。
混债基金又分为一级债基和二级债基。要注意的是，混债基金和股债混合基金不是一回事：混债基金本质还是债券基金，而股债混合基金属于混合基金，其债券的投资占比低于80%。
一级债基除了投资债券市场外，还会投资可转债，追求比纯债基金更高的收益，但是风险也会更高。
可转债是一种可以转换成相应股票的特殊债券，同时具有债券和股票的特性，价格往往跟随股价波动。
二级债基除了投资债券市场外，还会同时投资可转债和股票，因此风险和潜在收益都会比一级债基更高。
上述几类基金的投资风险大小为：股债混合基金＞二级债基＞一级债基＞中长债基金＞短债基金。
出于投资风险的考量，我更建议投资纯债基金。
投资债券有2个主要的风险：利率风险和信用风险。利率风险是指市场利率上升而导致债券价格下降的风险，具体原理参考上一篇文章。信用风险又称违约风险，就是债务人不还钱的风险。
债券根据信用风险大小可分为利率债和信用债。
利率债的发行主体通常是国家或者政府机构，包括国债、地方政府债券、政策性金融债、央行票据等。利率债的信用风险极低，基本不会出现违约的情况，因此只有利率风险，总体风险较低。
信用债的发行主体通常是企业，包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。信用债的违约风险更高，因此同期限的信用债利率比利率债更高，潜在收益率会更高。
利率债的流动性会比信用债更高，因此利率债的日常价格波动会更大。但是如果出现信用危机，信用债暴雷的可能性上升，信用债会给投资者带来很大的损失。
那么如何挑选出优秀的纯债基金？
第一，基金的成立年限不能太短，成立期限长的基金投资策略会更成熟。
第二，基金的规模不能太小，容易有清盘的风险，而且基金经理也可能不太上心；但是基金的规模也不宜太大，因为债券基金基本都是主动型基金，基金经理可以自由选择投资标的，而规模太大会增加调仓难度。
第三，基金历年的收益率在同类基金中都要排名靠前。不能只看近期的收益率，也不能只看成立以来的收益率，多年来一直优秀才是真的优秀。
要完成这些筛选，我们需要用到支付宝基金的高级筛选功能，具体操作如下：
打开支付宝—点击“理财”—点击“基金”—点击“基金排行”—点击“筛选”—点击“高级筛选”，在其中进行如下选择：
基金类型选择“债券型-短债”和“债券型-中长债”；成立年限选择5年以上的；基金规模选择10亿到100亿；收益率同类排名选中近1年、近3年、近5年排名前20%。
然后点击“查看”，再点击“夏普比率”，使得夏普比率由高到低排列，接着就在排名最靠前的几个债券基金中选择自己要投资的可以了。
夏普比率是基金超额收益与风险的比值，可以理解为基金每多承担一分风险，能够获得几分的超额收益。夏普比率越高的基金越优秀。
如果担心亏损的话，还可以选择最大回撤较低的基金。
一般来说，纯债基金持有时间越长，本金亏损的风险越低。纯债基金的净值呈现出长期上升的趋势。
