2021年,光伏行业公布的扩产项目总投资额已经高达8000亿元。
当然,这不是指一年的规划,8000亿元很庞大,即便是分到五年,每年也有1600亿元,所以下一步最能涨的是光伏设备股吗?
我们再看一个更大的业务板块,2022年光伏组件销售计划是250GW,以2元/W的单价计算,本年光伏组件的销售额将达5000亿元,是不是组件股会更赚钱?
带着这个问题,我做了一个表格,分析了一下2021年光伏行业各板块的竞争力态势。
我们从4个维度来分析:
第一个是有多少个细分行业,
第二个是看行业的销售额,
第三个是看毛利率,
第四个看这个板块,同时有多少家上市公司竞争,每家公司平均能分到多少毛利润。
2021年光伏行业分析
板块 | 销售收入 | 每家毛利 | 毛利率 | 企业数量 |
---|---|---|---|---|
硅料 | 411 | 53 | 64% | 5 |
硅片 | 749 | 20 | 24% | 9 |
组件 | 2453 | 14 | 12% | 21 |
EVA胶膜 | 162 | 12 | 23% | 3 |
储能 | 189 | 12 | 26% | 4 |
光伏玻璃 | 252 | 10 | 27% | 7 |
逆变器 | 155 | 8 | 32% | 6 |
设备 | 240 | 7 | 32% | 11 |
电池片 | 567 | 4 | 7% | 9 |
银浆 | 89 | 3 | 11% | 3 |
金钢线 | 26 | 3 | 48% | 4 |
背板 | 73 | 2 | 15% | 5 |
光伏支架 | 62 | 1 | 11% | 5 |
表太大,大家可以右滑看更多的内容。
以上数据仅仅包括上市公司的业务,不代表行业全部数据(+非上市公司)
首先感谢@黑鹰光伏 ,本文中的很多数据引自他们的报告。
好啦,我们开始分析这个表。
硅料行业毫不意外,是2021年最赚钱的行业,销售收入高、毛利高、竞争企业少(5家),这吸引了很多新的竞争者进入这个行业,比如合盛硅业、上机数控,所以硅料未来的竞争态势会更加激烈。
硅片行业是历史上的盈利冠军,2021年屈居盈利亚军。行业内有9家上市公司,每家公司的平均毛利润是20亿元。虽然隆基股份的技术垄断被打破了,这个细分行业依然盈利很丰厚。
组件环节销售收入2400多亿元,销售收入最高,可惜毛利率只有10%+,而且竞争家数是最多的,组件行业因为直面客户,销售费用率很高,这导致了组件股最终拿到手的净利润率并不高。
EVA胶膜真实的盈利能力反而是超过组件的,因为这个行业收入虽然不高,只有160亿元,但是仅有3个上市公司能够生产,福斯特占了胶膜行业收入的71%,所以竞争态势属于凭实力垄断。
储能、玻璃、逆变、光伏设备,这4个细分行业我们一起讲,因为它们的竞争态势差不多,毛利率30%左右,行业空间200亿元左右,每个细分行业的竞争对手8到10家,每家毛利8到10亿元左右,属于良性竞争状态。
电池片行业有点特殊,销售收入很可观,有500多亿元,可惜加工环节的设备都是外购,电池片上市公司本身的技术实力并不高,所以只能拿到很低的毛利率。
金钢线虽然行业很小,但是因为美畅占有50%的细分市场空间,所以盈利很高,美畅的市值有300多亿元,因为是消耗品,美畅甚至比一些光伏设备股的估值要高。
好啦,光伏行业的竞争态势就给大家讲到这里了,本文属于小白学投资系列,希望大家喜欢。