又是深V的一天，而且V的非常猛，券商带头蹭蹭的往上窜，笔者自己都怀疑是不是错过了什么重大消息，找了半天好像并没有，除了外资大买90亿以外，还有三条新消息，都算比较大，来一起瞧瞧。
第一个是昨天出炉的三月份金融数据。
乍一看，3月数据总体超预期，新增社融4.65万亿，新增RMB贷款3.13万亿都是高增且好于预期，新增贷款还结束了四个月以来下滑，属于好消息了。
但是仔细看构成，会发现2月份存在问题依然没解决。
新增社融里，政府债券和企业融资还算可以，财政发力下ZF力度加大，企业短贷较多，但是无论是企业还是居民，长期贷款依然死气沉沉。
银行信贷额度充足，印钱足够，但是实体经济贷款需求不够，大多是企业短期融资来缓解流动性压力，真正用来长期投资的中长期贷款却起不来。
居民贷款也是类似问题，短贷减少1394亿元，中长期贷款减少2504亿元，都是同比大幅减少，原因嘛，当然是3月房地产销售数据同比大幅下滑。
从这俩月的数据里能出来，财政发力是足够的，政府债券和专项债都在明显增长，在笔者眼里，这为二三季度基建继续拉高提供很强的财政支撑。
而要修复上面的结构性问题(顺带完成5.5%)，只有一条路可走，可是就跟上海这次的防疫一样，这条路走的有点扭捏。
第二条消息，游戏版号恢复发放了。
8个月，一共263天，比上次游戏版号暂停发放少了2天，游戏版号终于又发放了，公告有45个过审 游戏版号，包括心动公司的《派对之星》，西山居的《剑网3》，三七互娱的《梦想大航海》。
上一次停发是2018年3月，一直到次年1月才重新发放，国内游戏市场规模的增速也基本跟着这个节奏，到2019年2季度以后开始重新高增长，然后到去年上半年版号暂停发放增速又回到5%左右。
如果单看国内的游戏研发商，版号影响极大。
比如完美世界，2018年3月以后营收负增长，然后2019年版号重启游戏业务营收立马高增长，净利润也大幅回升。
游戏公司，在笔者眼里分为两类，一类是腾讯、米哈游这种手握长期饭票且可以靠新游戏创造爆款的现金奶牛，另一类就是跟电影公司一样靠爆款吃饭，三年不开张开张吃三年的公司。
目前看来，版号发放数量是越来越少的，这样的大背景下，第二类公司如何持续挣钱是个大问题，而第一类公司可以凭着自己丰富的储备和老游戏带来的银子继续研发新游戏，让第二类公司无路可走。
单纯从估值来看，当前游戏行业的估值历史中枢是25倍，三七互娱是16倍，完美世界11倍，吉比特15倍，估值其实并不高。
当然，腾讯也不高，腾讯可是妥妥的第一类公司。
说起腾讯，就想起阿里，想起阿里，就可以聊聊芒格。
昨晚，芒格曾任董事长的Daily Journal提交了自己的一季报，其他持仓都没变的情况下，卖出了30万的阿里ADR，斩仓一半，同时，芒格也在3月底辞去了Daily Journal董事长的职务，并拒绝评论出售阿里股票的事情。
根据测算，这么割肉，芒格应该至少亏损了40%，也可能直接亏损50%。
2021年4月开始买，并在三季季度四季度持续加仓，结果好不容易等到阿里大手笔回购了，芒格爷爷却跑了。
既然老爷爷拒绝评论，咱们就不去猜是什么情况了，毕竟他直接卖了换成美元而不是增持别的股票，所以大概率不是有更好标的，所以只能解释为割肉跑一半控制风险。
来放一段芒格之前对阿里操作的评价：
阿里巴巴，我觉得这是一个合理的投资，至少目前来看，买入阿里巴巴股票并没有看起来风险那么巨大 。
我跟巴菲特做投资的时候，想做一些自己觉得比较舒适的投资，他对中国的投资还是感到舒适的，他像巴菲特一样，只要感到一点不舒适，就会远离他们。
虚虚实实，卖了一半，以后会不会再买回来?
毕竟，巴菲特也卖飞过航空股和苹果。
最后说两句中概。
当前来看，反垄断重锤应该是过去了，未来会成为一个新常态，时常敲打，但是至暗时刻已经过去了。
至于中美证监会的谈判，那就是大国博弈的过程了，谁都说不准会怎么走，就像中美关系一样。
笔者眼里，重点是腾讯阿里这些公司，能不能持续赚钱和扩张，腾讯靠游戏和社交，阿里靠电商和云计算，都已经在出海的路上。
郭嘉反感他们在国内卷，盯着老百姓的菜篮子，但是你们如果有本事出去卷谷歌、脸书，郭嘉不会介意。
