今天聊聊容知日新，还是看看企业是做什么的？
容知日新是一家专门给工厂里的机器设备做 "体检" 和 "看病" 的公司。
他们给工业设备安装智能传感器，实时收集设备的振动、温度等数据。然后通过 AI 算法和大数据分析，判断设备是否健康，提前发现潜在故障。
把分析结果告诉工厂，让维修人员及时处理，避免设备突然 "罢工"。
这技术已经应用在风电、石化、冶金、煤炭等多个行业，帮助企业降低维修成本、提高生产效率。
赚钱方式是给工厂机器安检测设备，设备一套售价从几万到几十万不等，根据设备复杂度和监测范围定价。这部分收入占总收入约 60%，主要面向大型企业客户。
产业链上看，产品属于服务业，且服务于大型电力、冶金设备，属于TO B行业，产业链算弱势的。
产品上看，电力、冶金设备状态监控，企业从 "一锤子买卖" 向 "长期订阅 + 服务" 转型，客户粘性大增，设备安装越多，未来收入也就越多，这样产品就是强势的了。
股东上看，前十大股东占总股本53%，第一大股东占总股本17.89%，股权较为分散。
公司最终控制人是聂卫华、贾维银，股东是弱势。
总结一下：产业链、产品、股东都是弱势，公司处在弱势环境之内。
看看历史经营情况：
营收上看，2020年3.97亿，2024年5.84亿，增长47.1%。
扣非净利润上看，2020年0.75亿，2024年1.05亿，增长40%。
市值上看，2021年58.7亿，2024年31.77亿，市值减少45.87%。
营收、利润都增长，市值减少，有机会？2021年PE是78倍，2024年PE是30倍。
操作上看，20-40亿还靠谱些。1亿的利润，服务业也就20倍左右的估值。
看看营收是如何分配的？
用2025年三季报和2024年三季报进行对比，营业总收入3.9亿，增长13.86%，营业成本1.41亿，占收入的36.15%，增长7.62%。
营业总成本3.88亿，占收入的99.48%，增长4.49%。
毛利润2.49亿，营业利润0.02亿。
收入增长13.86%，营业成本增长7.62%，营业总成本增长4.49%。
销售费用1.11亿，占毛利润的44.57%，增长8.24%。管理费用0.4亿，占毛利率的16%，增长10.56%。研发费用0.9亿，占毛利率的36.14%，增长2.49%。
最后，净利润0.26亿，增长889%；扣非净利润0.25亿，增长1111%。成本占收入较低，费用上销售费和研发费占比较高，要持续研发投入和销售投入，才能推动收入增长。
算个清算价值：
流动资产：现金3.5亿，应收4.94亿，存货1.26亿，其他应收款0.05亿，其他流动资产0.02亿，总计9.77亿。
非流资产：长期投资0.02亿，厂房1.82亿，在建0.05亿，其他非流资产0.41亿，总计2.3亿。
在建上看，2025年有产能释放，看12月的利润能增长多少吧。
流动负债：短期借款1.21亿，应付1.28亿，合同0.04亿，工资和税0.29亿，总计2.82亿。
资产合计12.07亿，负债合计2.82亿，净资产9.25亿。现金3.5亿，长期投资0.02亿，短期借款1.21亿，现金流还算是较为充裕的。
算个估值：
2022年净利润是1.16亿，10倍估值是23亿，净资产收益率是12.54%，能支撑18亿的市值，估值范围18—23亿之间。
2024年最低股价是17.41元，市值是15亿，要比估值都低了，应该算是低估了。
目前37.3亿的市值，算是较高了。
企业利润集中在四季度，今年前三季度增长得不错，四季度可能有拉升。
2025年预估是1.4亿，20倍能看到28亿左右接近30亿，激进的可以在这里考虑试仓。
