行情回顾：A股站稳3900点，剑指4000点，涨停104只个股，仅8只个股跌停！
昨日A股市场迎来强劲反弹，受海外市场转强和国内政策预期提振，三大指数集体上行。上证指数高开后震荡走强，收报3917.36点，涨幅0.69%，成功站上3900点整数关口和60日均线，标志着短期牛熊分界线的突破；深证成指报13332.73点，涨幅1.47%；创业板指表现最为亮眼，高开高走收涨2.23%，报3191.98点，成功反包并收复10日均线。
两市成交额达1.86万亿元，较上一交易日放量1360亿元，显示资金回流迹象明显。全市场超2900只个股上涨，涨停个股达104只，跌停仅8只，封板率约71%-74%，市场赚钱效应较好，但微盘股指数不涨反跌，止步3连阳，受30日均线压制，反映资金偏好转向大中盘优质资产。
行业分析：海南自贸概念全面爆发，CPO、光模块持续高景气，医药商业、影视院线、教育、银行等跌幅居前！
市场热点轮动加速，科技与区域主题主导行情。
半导体产业链“王者归来”，存储芯片设备和材料端火爆；海南自贸区概念全面爆发，逾20股涨停；机器人和商业航天板块午后异动，受益消息面刺激；算力硬件如CPO、光模块持续高景气。
防御性板块，医药商业、影视院线、教育、银行等跌幅居前，资金从弱势方向加速流出。
整体来看，市场呈现“局部活跃、分化加剧”格局，连板晋级率降至33.33%，高位股回调风险升温，资金年底追涨热情有限，但跨年行情预期升温，指数反弹波段中短期分歧健康。
热股点评：机器人、海南概念、商业航天、大消费
胜通能源（机器人）：7连板，领衔机器人板块。
工业自动化龙头，短期受益宇树科技商业化落地和马斯克转发刺激，昨日午后异动明显。但高位回调风险高，连板晋级率低。
长线逻辑：工业自动化升级与“机器换人”政策支持，中国制造业转型需求爆发，预计2026年市场规模超万亿。
公司在伺服电机和减速器领域技术领先，ROE稳定15%以上，受益机器人渗透率从10%升至30%，EPS增长可达20%-30%/年。宏观降息降低融资成本，估值修复空间大，目标PE 25-30倍。
中国中免（海南自贸）：涨停，带动海南板块20+股涨停。
短期催化全岛封关和免税销售额超预期，三亚连续三日破亿。
长线逻辑：免税市场垄断地位稳固，受益旅游复苏和消费升级政策，海南封关后免税额度提升至10万元/人，市场规模翻倍。
公司ROE超20%，现金流强劲，全球免税巨头布局下，海外扩张潜力大。消费回暖周期中，预计营收增长15%-20%，长线持股穿越周期，估值中枢上移至30倍PE。
中际旭创（CPO/算力）：涨8%，主力净流入14.43亿，逼近历史高点。
短期受益AI算力需求和光模块高景气，美股提振。
长线逻辑：CPO技术全球领先，依托数据中心扩张，GB300机柜出货5.5万台预期下，全球订单增长推高EPS 25%以上。
公司在800G/1.6T模块市占率高，供应链安全国产化趋势中受益，ROE超18%。AI基础设施投资周期长达5-10年，结合美联储降息，资金成本降低，估值重估至40倍PE。
神剑股份（商业航天）：3连板，领涨航天板块。
短期受益SpaceX IPO预期和美军卫星合同。
长线逻辑：航天产业链完整，军民融合政策加持，国防预算增长和商业卫星需求爆发。
公司在卫星组件领域壁垒高，受益低轨星座建设，营收增长20%以上。全球航天市场万亿规模，中国份额从5%升至15%，ROE稳定12%，长线穿越波动，目标估值25倍。
东百集团（大消费）：反包涨停，12天6板。
短期轮动反弹，受益消费回暖。
长线逻辑：零售转型电商+线下融合，消费升级周期中现金流改善。
公司ROE10%以上，受益春节和政策刺激，市场规模扩张下EPS增长15%。宏观宽松环境利好消费股，估值修复至20倍PE。
南大光电（半导体）：涨5%，存储芯片活跃。
短期受益高景气和产能锁定。
长线逻辑：半导体材料国产化，供应链安全+芯片自给率提升至30%。
公司ArF光刻胶技术壁垒高，受益长鑫/长江存储IPO，EPS增长25%。产业升级周期中，ROE超15%，估值重估至35倍。
新易盛（算力硬件）：市值破4600亿，创历史新高。
短期光模块火爆。
长线逻辑：AI数据中心需求持续，产能锁定至2026年，全球市占率提升。
ROE20%以上，受益M9产业链，EPS增长30%。长线绑定科技升级，估值40倍。
天孚通信（光模块）：净流入8.93亿。
短期算力轮动。长线逻辑：通信设备国产化，5G+AI双驱动，营收增长20%。ROE18%，估值30倍。
海汽集团（海南）：2连板。短期封关催化。长线逻辑：免税+无人驾驶融合，旅游物流需求爆增，ROE12%，估值25倍。
庄园牧场（消费）：4连板。短期乳业反弹。长线逻辑：消费升级+健康需求，市场份额扩张，EPS增长15%，估值20倍。
其他可以关注的票：
鹭燕医药（医药零售，长线受益老龄化，ROE15%）、嘉美包装（包装，长线供应链优化，估值18倍）、首开股份（机器人，长线自动化渗透，估值25倍）、卧龙电驱（电机，长线新能源驱动，估值30倍）、神农种业（种业，长线农业现代化，估值22倍）、通宇通讯（航天，长线卫星通信，估值28倍）、长芯博创（算力，长线AI硬件，估值35倍）、拓荆科技（半导体，长线设备国产，估值40倍）、海南发展（海南，长线区域政策，估值20倍）等，均有类似长线机会，源于产业政策和需求周期。
目前科技与区域热点主导，跨年行情预期升温，但分化加剧，高位股风险需警惕。
长线机会聚焦产业升级，如半导体国产化、AI算力扩张、海南政策红利，结合降息环境，优质龙头估值重估空间大。
投资建议：分散配置，关注宏观信号，避免追高。风险：美股波动、政策落地不及预期、地缘因素。
