一、总体盈利能力仍不稳定，收入和利润仍在十年前水平
2025年末，民生银行总资产达到7.83万亿元，同比增长0.23%，增速较前几年再次回落到1%以内。
2025年民生银行营业收入为1428.65亿元，同比增长4.82%，收入增速走出了连续四年的负增长，但收入总量仍不及十年前（2015年的营业收入为1544.25亿元）。
从收入结构看，民生银行2025年营业收入的正增长主要是由于利息净收入实现了正增长。当年其实现利息净收入1001.26亿元，较2024年增长了14.36亿元。而2025年末民生银行贷款总额为4.43万亿元，较2024年末的还下降了0.02亿元，即民生银行2025年利息净收入的增长是在贷款总额较2024年末下降的情况下取得的。
2025年，民生银行净息差为1.40%，较2024年的1.39%上升了1个BP。正是这1个BP的净息差上升使其在贷款总额下降的背景下，利息净收入还是出现了正增长。可见净息差对商业银行的重要作用。但与股份制银行2025年1.56%的净息差相比，民生银行仍低于股份行的平均水平。
2025年民生银行归母净利润仅为305.63亿元，仍较2024年下降了5.37%。近五年虽然前三年归母净利润实现了微弱的正增长，但2024年和2025年还是出现了中等幅度的下降。民生银行盈利能力尚不能稳定，且2025年的归母净利润也是近十年最低水平（2015年的归母净利润为461.11亿元，2012年时都有375.63亿元）。
二、不良贷款量率略抬头，资产质量压力仍然不小
2025年末，民生银行不良贷款余额为661.54亿元，较2024年末增加了5.44亿元。虽然与2021年和2022年末700亿元上下的不良余额相比属于较低水平，但从近三年看，其不良余额又略有抬头。
不良率方面，2025年末民生银行不良贷款率为1.49%，也是较高峰期（如2020年末的1.82%和2021年末的1.79%）有所回落，但较2024年末又上升了2个BP，且与股份行1.21%的平均不良率相比仍处于相对较高水平。
民生银行近五年拨备覆盖率一直处于150%的传统警戒线以下。近年来盈利能力不强的业绩背景下，其信用减值损失计提也相对不高。因此如盈利能力得不到较好恢复，预计其拨备覆盖率仍将在传统警戒线下徘徊。
此外，民生银行的关注率和逾期率也一直大幅高于不良贷款率。2025年末关注率为2.74%，高出不良率1.25个百分点；逾期率为2.16%，也高出不良率0.67个百分点。民生银行资产质量压力仍然较大。
资产质量的结构方面略有亮点，即其对公不良率持续下降，2025年末为1.24%。而对公贷款是民生银行主要贷款方向（2025年末对公贷款占比高达59.26%），对公不良率的下降一定程度上有利于其稳定整体不良率。
自2015年高管层出事以来，近十年间，民生银行经营业绩逐渐进入低速甚至负增长。近十年的营业收入增速除2019年外基本都在10%以下，2017年和2021年-2024年的五年间还出现负增长。除2019年外其归母净利润的增速基本在5%以下，且在2020年出现-36.25%的深度下跌，2024年和2025年连续两年又是5%以上的跌幅。2025年民生银行的营业收入和归母净利润均不及十年前。
资产质量方面，近十年民生银行不良贷款率始终在1.45%以上，始终高于我国股份制商业银行的平均不良率水平；除2016年末、2017年末和2019年末外，其他年份年末不良贷款拨备覆盖率均在150%的传统警戒线以下（2018年《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%）。近十年来，民生银行资产质量一直处于相对一般的水平。
民生银行经营业绩的波动已经磨合了十年，结合近年来商业银行整体经营环境，民生银行走出“十年磨合路”仍需努力。略有所幸的是2025年营业收入止跌回升，净息差保持相对稳定，不良率也已经处于近十年的相对较低水平。
