先看航发动力发布半年报，上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%;营业收入100.84亿元，同比增长9.68%。
航发动力期末合同负债248.23亿，较去年同期增加222.18亿，为在历史上首次出现，表明公司在手订单充足。
公司期末存货余额257.51亿，同比增加16.26%，再创历史新高，表明公司正在积极生产备货。
这样意味着合同负债增长8倍，高景气确定。
洪都航空
主营教练机和导弹
预付款项57亿，增幅4115.98%这个是采购的零部件和原材料，增加四十倍。
合同负债72亿，增幅41704.49%这个是客户已经付钱，但厂家还没有交货，既然增加了四百倍。
假设预付款是合同金额的百分之三十计算，那洪都航空目前的在手订单起码二百亿以上。
可以说订单爆表，景气爆发。
有的股票不断在创新高。
航发控制2021年上半年营业收入约20.24亿元，同比增加25%;归属于上市公司股东的净利润盈利约2.96亿元，同比增加26.71%
合同负债8.9亿，去年6500万，增长15倍，也是合同负债大幅度增加，同时预付款也增加。
图南股份
2021年中报，公司实现营业收入3.47亿元，同比增长35.67%;实现净利润8930.71万元，同比增长124.64%;实现扣非归母净利润7752.31万元，同比增长109.81%
发动机和航空航天主要原材料高温合金方向三家公司都大幅度增长，比如钢研高纳中期净利润增长98%，抚顺特钢净利润增长135%，图南股份124%
他们三个业绩增长都百分之百左右，股价都在历史最高点附近，可见这个军工细分板块的高景气度。
高温合金侧重于发动机上的应用，发动机结构设计和制造工艺极其复杂，导致其需求周期往往略偏滞后，同时发动机维修价值较高且寿命短于机身，维修和更换的需求叠加会放大高温合金需求景气的持续性，以高温转动件为主，偏耗材属性。
高温合金设备工艺仍存在进一步改进空间，尚未完全实现国产化，为进口替代留下充足空间，尤其是变形高温合金，国产化率提升空间相对显著。
高温合金强度、韧性、耐高温性和加工等综合性能非常出色，可替代性弱，长期应用的战略地位相对巩固。
新型的先进航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%，主要用于燃烧室、导向 器、涡轮叶片和涡轮盘四大热端部件，此外还用于机匣、环件、 加力燃烧室和尾喷口等 部件。
目前发动机占军用飞机成本的 25%，材料成本占发 动机成本的 50%，而高温合金占材料成本约 35%。
以后中国新型战斗机和各类机型发动机大规模量产和更新换代，加维修保养，还有船舶，航空航天专业的需要，高温合金的需求呈现爆发式增长，而且这个板块技术和生产门槛比较高，进入军工采购又要长时间的认证和配套适应，竞争不激烈，入门的公司也不多，产品大体上供不应求。
从财务报表能看到在中报报表中高温合金和钛合金相关标的都是被机构加仓了，并且筹码稳定趋向集中，财报净利润同比大幅增长，环比依旧增长。
在航空主机厂(航发、洪都)预付款大爆发已经板上钉钉的情况下，相对应的上游高温合金和钛合金下半年营收净利润依旧有保障，这个方向全年高景气度无疑!
派克新材
派克新材发布2021年中报，每股收益1.17元，净利润1.26亿元，同比增长81.68%，营业收入同比增长82.14%
派克新材是制造航空、航天领域环形锻件龙头企业之一。公司主营业务是环形锻件、自由锻件、精密模锻件等，下游涉及航空航天舰船兵器及民用能源等行业， 也是我国少数可供军品环形锻件的民营企业。
派克新材的突出之处是已经进入了世界顶级航空发动机供应链，全世界的几个发动机厂家，他都进入了，比如英国的罗尔斯·罗伊斯，劳斯莱斯，GE通用电气，作为航空发动机和导弹核心配套供应商，也配套航发动力和长征系列火箭。
下半年和明年，不止军工和石化的景气度，船舶，核电等的景气度也会继续抬升，全年的业绩超预期有很强的保证。
长线逻辑总结起来核心就三方面：
1、高端制造
2、卡脖子和涉及“国家安全”的领域
3、碳中和
最近两年，任何一个走成长牛的板块都在这个框架内，而未来符合这个方向的板块和核心股依旧会长牛。
军工中报做了些整理，确认高增长细分板块：
1.元器件+连接器(宏达电子+宏远电子+火炬电子+振华科技+中航光电)
2.高温材料板块(钢研高纳+图南股份+宝钛股份+西部超导+抚顺特钢)
3.中游加工板块(爱乐达，中航重机)
4.导航(北斗星通，华测导航，北方导航)
5.集成电路(景嘉微，振芯科技)
6.整机(中航沈飞+航发动力)
7.坦克(中兵红箭)
可以总结，军工最景气，走势最强，涨幅最大的三个细分板块:
军工上游的电子和元器件
军工新材料，比如重点碳纤维
高温合金 钛合金
鸿远电子，宏达电子军工MLCC也是景气很高的，火炬电子也类似，就是最近几年涨幅巨大，短线调整压力很大，暂时观望。
中航光电也不得不提
中航光电发布半年报，上半年归属于母公司所有者的净利润11.14亿元，同比增长68.01%;营业收入66.63亿元，同比增长38.53%;基本每股收益1.0441元。
中航光电有军工茅台的称号，最近十年涨了二十多倍，一直稳步增长，市值已经千亿，业绩还在高速增长，表现相当出色，当前，公司三大下游市场军工、新能源汽车、5G通讯等均处于景气周期，未来发展前景广阔，公司正迎来全新的发展机遇。
现在位置有点高，调整后还可以看好。
再说新劲刚
公司未来业绩增长点主要在什么方向?
2021年上半年以来，公司集中资源聚焦于“特殊应用领域电子业务”和“特殊应用领域材料业务”的布局和发展，实现营业收入16431.65万元，净利润4371.36万元，宽普科技实现营业收入15,436.79万元，较上年同期增长77.40%;实现净利润5,279万元，较上年同期增长80.75%。收益水平和质量均较去年同期明显改善。基于以下三点，公司在“十四五”期间有望取得较好的业绩表现：
一是国防信息化、智能化和联合作战体系建设的快速推进催生了大量的特殊应用射频微波产品需求，为公司的业绩增长创造了有利条件。
二是宽普科技二十年来建立和积累的品牌影响力、项目储备、客户资源、研发设计能力、品质管控能力等综合竞争能力，为公司未来获取较大份额的市场机会奠定了基础。
三是康泰威近年来在热障涂层、吸波复材的研发和市场推广也取得了有效突破。
2020年以来新研发的应用于X型装备上的吸波复材产品成功通过了客户端的产品验证，正在等待下游装备的定型量产。
公司主营业务军工电子今后几年高增长概率很大，特殊材料的热障涂层和吸波涂料也有突破。
此外，公司在调研和财务报表中多次表示，有对外投资和并购预期，只是公司很认真负责，筛选围绕主业的合适并购资产，估计最近有消息，只是时间不确定。
