目前市场上涨得比较好的板块，基本是困境反转为主，比如猪肉、地产以及地产链、景点旅游等板块。
这侧面反映了今年的市场偏好比较低，资金更青睐低估值、高股息、困境反转的板块。
这也是目前的市场主线，经济预期越差，市场的风险偏好就越低，困境反转的板块就涨得越好。
这轮地产的上涨更多的是各地地产开始救市，从降低利率、2成首付到限购限贷取消，宽松政策比较明显。
稳增长的大背景下，地产需要稳住，所以市场在博弈地产宽松预期，券商和机构也开始全面看多。
后续地产股会走向分化，因为短期更多的是估值和情绪修复行情，企业的基本面还是很差。
随着地产股的发酵，地产链也有强烈的补涨诉求；政策持续宽松，地产销售也会改善，地产链也是受益的，比如关注与地产密切相关的白电、水泥建材等。
今年的股市比较割裂，一边是困境反转板块的狂欢，另一边是高景气板块的哀嚎。
原因还是市场环境比较复杂，内部疫情和经济下行，外部地缘冲突、通胀和美联储加息，市场的风险偏好是很低的，这对高估值的赛道股是最大的利空。
另外，沉寂已久的任泽平深夜发文喊话，发了一篇名为《新一轮结构性牛市猜想》的研报，我们正站在新一轮结构性牛市的起点上。
总结一下文章的几个关键点。
结构性牛市的七大催化剂：
1）市场均值回归，这是不变的规律；
2）房地产到了出手的临界点，困境反转黎明或已不远；
3）今年稳增长是头等大事，宏观政策对经济和市场更加友好；
4）不必对yq过度恐慌，定能战而胜之；
5）zm监管部门加强协调沟通，缓解市场担忧；
6）不必对美联储加息过度担忧，M经济放缓将极大地制约加息进程；
7）ew冲突谈判阶段性缓解，这将是各博弈各方愿意看到的结果；
未来结构性牛市的五大机会值得关注：
第一，困境反转：比如，中概股、港股、房地产产业链、猪周期，等等。
第二，被错杀的基本面扎实的好公司好股票：护城河强大，商业模式没有被破坏，管理层优秀，技术优势明显，等等。
第三，受益于稳增长的：稳字当头，稳增长是今年宏观经济头等大事。中财办分管日常工作的副主任韩文秀主任强调，“稳定宏观经济不仅是经济问题，更是政治问题”。
第四，受益于新基建的：今年稳增长的主要发力点在于基建，也是信贷投放、专项债支持、项目审批等重点支持的领域。
第五，受益于提估值的：今年货币宽松，有助于无风险利率下降，关注受益于宽货币、估值提升的行业。
他认为当前A股机会大于风险，不少好股票的价格已经显著低于内在价值，长期来看具备配置价值。
但是，ew局势没有想象中的简单，现在w最新表态是，加入by也不是不可能的，再度降低了谈判成功的可能性；那么，在这样的背景下，全球的通胀水平会持续居高不下，那么，美联储加息的步伐大概率不会放缓。
其实这段时间我们可以看到，不管是公募大佬，还是私募大佬，以及知名经济学家，基本都认为目前A股就是底部，投资价值凸显。
毫无疑问，现在市场负面情绪的释放，zc底和估值底的出现，虽然具体的调整时间不确定，但是优质股权已经具备比较大的投资机会。
