一、利润有所回升，经营质效仍待提升
浦发银行2024年末总资产达到9.46万亿元，同比增长5.05%，总资产持续保持正增长；当年实现营业收入1707.48亿元，同比继续下降1.55%，营业收入连续多年负增长；当年实现净利润458.35亿元，同比增速高达22.46%，一反以往连续净利润下降趋势，成为全年财报最大亮点。
虽然2024年净利润同比增长22.46%，但在总资产持续上升的背景下，营业收入持续下降，净利润也仍远未能达到历史高点。显示浦发银行整体资产经营效率较低。
2024年浦发银行总资产平均收益率（ROA）仅为0.50%，净资产平均收益率（ROE）也仅为6.20%，低于“六大行”，更低于同在十万亿资产附近的招商银行、兴业银行和中信银行等股份大行。
此外，浦发银行净息差近一步下探。2024年净息差仅为1.42%，与同为十万亿资产附近的招商银行、兴业银行和中信银行相比明显不占优势。
浦发银行与主要商业银行净息差对比如下表：
二、资产质量获巩固，但压力仍不小
2024年末，浦发银行不良贷款率为1.36%，较2023年末下降了12个BP；拨备覆盖率为186.96%，较2023年末上升了13.45个百分点。两个指标“一降一升”，浦发银行资产质量获得较好巩固。
公司业务是浦发银行业务的最大板块，2024年末其对公贷款3.18万亿元，占全部贷款的58.97%，高出个人贷款占比23.92个百分点。而对公贷款不良率持续下降使浦发银行整体资产质量获得更好巩固。2024年末浦发银行对公贷款不良率仅为1.34%，较2023年末大幅下降了34个BP，且近五年持续下降。
零售业务不良率有所上升，2024年末零售不良率达到1.61%，较2023年末进一步上升了19个BP，且不良率超过了对公业务不良率，需要引起浦发银行重视。
浦发银行零售贷款中的个人住房按揭贷款不良率也由2023年末的0.62%上升到2024年末的0.95%，是主要银行中个人住房不良率最高的银行，风险隐患不小。
此外，浦发银行关注类贷款占比和逾期类贷款占比持续高出不良率。2024年末关注类贷款占比为2.34%，逾期类贷款占比为2.06%，远高于1.36%的不良贷款率。后续关注类贷款和逾期类贷款管理不好转为不良的压力不小。
三、总结
浦发银行总资产持续增长，2024年净利润增速不仅回正且高达22.46%，是其2024年财报最大亮点。不良贷款率和拨备覆盖率“一降一升”显示资产质量不断巩固。
但增资产不增收入且净利润仍远离历史高点，浦发银行经营效率仍较低。个贷不良率持续上升，作为同业资产质量最好的个人住房贷款不良率在同类型银行中最高，关注类贷款和逾期类贷款占比持续高出不良率，后续经营压力和资产质量压力仍然较大。
