信达证券股份有限公司，简称：信达证券（代码：601059）
1.主要服务和产品情况
本公司从事的业务包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。同时，本公司通过控股子公司信达期货、信风投资、信达创新、信达澳亚和信达国际分别从事期货业务、私募投资基金业务、另类投资业务、基金管理业务和境外业务。其中，境外业务主要包括境外资产管理、企业融资和销售及交易等。
报告期内，公司各业务分部营业收入及占比情况如下表所示：
2.行业的发展情况和未来发展趋势
证券公司作为证券市场的主要参与者，伴随着中国资本市场的发展而迅速壮大。根据证券业协会发布的数据，2022 年上半年证券行业实现营业收入2,059.19 亿元，其中，代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）583.07亿元，证券承销与保荐业务净收入 267.71 亿元，财务顾问业务净收入 31.37 亿元，投资咨询业务净收入 28.18 亿元，资产管理业务净收入 133.19 亿元，利息净收入 296.59 亿元，证券投资收益（含公允价值变动）429.79 亿元，2022 年上半年度实现净利润 811.95 亿元。
截至 2022 年 6 月 30 日，140 家证券公司总资产为 11.20 万亿元，净资产为2.68 万亿元，净资本为 2.06 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）2.13 万亿元，受托资产总净值 10.99 万亿元。
根据证券业协会的统计数据，报告期内我国证券行业概况如下：
3.行业内主要企业
根据证券业协会的统计数据，按照总资产以及营业收入排名，2021年前十大证券公司如下：
4.募集资金用途
本次发行股票数量 324,300,000股 A 股新股，占公司发行后的总股本 3,243,000,000 股的 10.00%。本次发行募集资金总量将根据询价后确定的每股发行价格乘以发行股数最终确定。
公司于 2020 年 11 月 6 日召开的 2020 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票募集资金用途的议案》。根据相关法律法规和规范性文件的要求以及公司的实际情况，本次公开发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。
5.财务分析
2022年度业绩预计情况
6.IPO估值
本次发行价格为 8.25 元/股，对应的2021 年摊薄后市盈率为 22.97 倍
与公司主营业务比较接近的 A 股上市公司为红塔证券、华安证券、中原证券、中银证券、南京证券、第一创业、太平洋、国联证券和华林证券，以 2021 年每股收益及 2022 年 12 月 20 日（含当日）前 20 个交易日均价计算，上述可比上市公司 2021 年平均静态市盈率为 51.29 倍。具体情况如下：
低于同行业可比上市公司 2021 年平均静态市盈率，高于中证指数有限公司发布的“资本市场服务（J67）”最近一个月平均静态市盈率 14.74 倍
发行人的IPO估值市盈率倍数偏低，总体估值偏低，且属于上证主板上市，因此几乎无破发风险。
7.申购建议及盈利预测
结论：信达证券（代码：601059）IPO上市估值偏低，性价比极高，几乎无破发风险，建议积极申购，我选择申购。
预计一签预获：1万左右
